Rendimiento real vs inflación
Calculá cuánto ganás realmente en términos de poder de compra, comparando la tasa de tu inversión con la inflación esperada en un período determinado.
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Qué significa rendimiento real
El rendimiento nominal te dice cuánto aumentan tus pesos en términos numéricos, pero no te dice si con ese dinero vas a poder comprar más, lo mismo o menos cosas que antes. El rendimiento real ajusta el resultado por la inflación y te muestra el resultado en términos de poder de compra.
En contextos de inflación alta o variable, mirar solo la tasa nominal puede llevar a conclusiones engañosas. Una inversión con una tasa atractiva puede, en la práctica, no alcanzar a la inflación y dejarte con una ganancia real muy baja o incluso negativa. Esta calculadora te ayuda a ver esa diferencia de manera sencilla.
Cómo se calcula el rendimiento real
De forma simplificada, si se parte de una tasa nominal anual y de una inflación anual esperada, se puede aproximar el rendimiento real con la siguiente relación:
donde tanto la tasa nominal como la inflación se expresan en forma decimal (por ejemplo, 60 % = 0,60).
En esta herramienta, el cálculo se hace ajustando la tasa de la inversión y la inflación al período elegido, aplicando interés compuesto en ambos casos. Luego, el monto final de la inversión se trae a “pesos de hoy” dividiéndolo por el efecto de la inflación acumulada. La diferencia entre el monto inicial y ese monto ajustado te da la ganancia real.
Ejemplos prácticos de rendimiento real
1. Inversión que le gana a la inflación
Supongamos que invertís $100.000 a una tasa anual del 90 % y que la inflación esperada para el mismo período es del 70 %.
En términos nominales, tu inversión crece de $100.000 a $190.000. Sin embargo, cuando ajustás por la inflación del 70 %, el poder de compra de esos $190.000 equivale a menos que $190.000 de hoy. La calculadora te muestra directamente el monto final en “pesos de hoy” y cuál es tu rendimiento real acumulado.
2. Inversión que empata con la inflación
Imaginá ahora que la tasa anual de tu inversión es del 80 % y la inflación esperada también ronda el 80 %.
A simple vista, parecería que “no perdés” porque la tasa nominal se parece a la inflación. Pero al hacer el cálculo de rendimiento real, vas a ver que tu poder de compra prácticamente se mantiene igual o mejora muy poco. Es decir, nominalmente ganaste, pero en la práctica solo lograste empatarle a la inflación.
3. Inversión que pierde contra la inflación
Si la tasa anual de la inversión es del 60 % y la inflación esperada es del 90 %, el resultado es claro: aunque tu dinero crezca en términos nominales, el rendimiento real será negativo.
La calculadora te va a mostrar una ganancia nominal positiva, pero una ganancia real negativa. Eso significa que, al final del período, tus pesos valen menos en términos de poder de compra que al inicio.
Cuándo conviene mirar el rendimiento real
Considerar el rendimiento real es especialmente útil cuando:
- Comparás distintas alternativas de inversión en un contexto de alta inflación.
- Querés saber si un plazo fijo o un fondo realmente protegen tu ahorro.
- Estás planificando metas a mediano o largo plazo (por ejemplo, comprar un auto o una vivienda).
- Te interesa mantener o mejorar tu poder de compra y no solo ver crecer un número nominal.
Diferencia entre rendimiento nominal y rendimiento real
Aunque suelen mencionarse juntos, se trata de conceptos distintos:
| Concepto | Rendimiento nominal | Rendimiento real |
|---|---|---|
| Qué mide | El aumento en pesos sin ajustar por inflación. | El aumento en poder de compra, descontando la inflación. |
| Inflación | No la tiene en cuenta. | La descuenta del resultado. |
| Uso principal | Ver cuánto crece el saldo nominal. | Evaluar si la inversión protege o mejora tu poder adquisitivo. |
| Interpretación | Puede parecer alta incluso si perdés contra la inflación. | Muestra la ganancia o pérdida “real” sobre tu bolsillo. |
Preguntas frecuentes
¿Qué inflación tengo que usar en la calculadora?
Podés usar una estimación personal, la inflación esperada según proyecciones de mercado o la inflación que creas más probable para el período que estás analizando. Tené en cuenta que se trata de un supuesto y que la inflación real puede diferir de lo que finalmente ocurra.
¿Los resultados incluyen impuestos, comisiones o gastos?
No. La calculadora trabaja únicamente con la tasa de la inversión y la inflación esperada. No contempla impuestos (por ejemplo, impuesto a las ganancias), comisiones, gastos de administración ni otros cargos que puedan afectar el rendimiento final.
¿Qué pasa si la tasa o la inflación cambian durante el período?
El cálculo asume que tanto la tasa de la inversión como la inflación se mantienen constantes durante todo el período. En la práctica, pueden variar mes a mes. Por eso, los resultados deben tomarse como una aproximación y no como una proyección exacta de lo que va a ocurrir.
¿Sirve para inversiones en otras monedas?
La lógica del rendimiento real se puede aplicar a cualquier moneda, siempre que la tasa de rendimiento y la tasa de inflación estén expresadas en la misma unidad. Esta herramienta está pensada principalmente para evaluar inversiones en pesos, pero el concepto es el mismo si trabajás con dólares u otra moneda.
¿Esta información es asesoramiento financiero?
No. La calculadora y las explicaciones tienen fines educativos e informativos. No constituyen una recomendación de inversión ni reemplazan el asesoramiento profesional personalizado. Antes de tomar decisiones financieras importantes, es recomendable consultar con un especialista.
Aclaraciones y otras herramientas útiles
Los resultados que muestra esta página son estimativos y se basan en los datos que ingresás. Para analizar mejor tus finanzas personales, puede ser útil combinar esta calculadora con otras herramientas de Calcular.com.ar, como:
- Calculadora de interés compuesto para simular el crecimiento de inversiones con capitalización en el tiempo.
- Otras calculadoras de tasas y rendimiento, para comparar alternativas de inversión.
Usar varias herramientas en conjunto te permite tener una visión más completa de cuánto rendiría tu dinero y cómo afecta la inflación a tus objetivos de ahorro e inversión.