Capitalizar significa sumar intereses al capital para que también generen interés. Cuanto más frecuente sea la capitalización, mayor será la tasa efectiva final para la misma tasa nominal.
Diferencia conceptual
- Diaria: intereses se agregan cada día.
- Mensual: intereses se agregan una vez por mes.
- Anual: intereses se agregan al cierre del año.
A igualdad de tasa nominal, diaria suele rendir más que mensual, y mensual más que anual.
Fórmula de tasa efectiva
TEA = (1 + i_nominal / m)m - 1
En la fórmula, m es la cantidad de capitalizaciones por año.
Ejemplo comparativo
Con misma tasa nominal anual, vas a obtener distintas TEA según la frecuencia.
- Capitalización anual: menor TEA.
- Capitalización mensual: TEA intermedia.
- Capitalización diaria: TEA mayor.
La diferencia puede parecer chica en períodos cortos, pero se amplifica en horizontes largos.
Errores de interpretación
- Comparar TNA sin validar frecuencia de capitalización.
- Asumir que mensual y diaria son equivalentes.
- No pedir TEA cuando te ofrecen una tasa nominal.
Checklist para comparar bien
- Pedí tasa efectiva equivalente.
- Confirmá periodicidad exacta del producto.
- Incluí costos y comisiones en la comparación.
Cómo cambia el resultado según la capitalización
Con una misma tasa nominal anual, capitalizar más veces aumenta la tasa efectiva porque cada interés se incorpora antes al capital. Por ejemplo, una TNA de 60 % equivale a 5 % mensual: con doce capitalizaciones, el factor anual es 1,05 elevado a 12 y la TEA resulta 79,59 %. La comparación sólo es válida si tasa, plazo, gastos y momento de acreditación son equivalentes.
La capitalización diaria exige conocer la convención usada por la entidad: no es lo mismo dividir por 365 que emplear días efectivos o una base contractual distinta. La frecuencia publicada debe verificarse antes de reproducir el cálculo.
Efecto de la frecuencia
TEA = (1 + TNA / m)^m - 1
m vale 1 para capitalización anual, 12 para mensual y 365 para diaria bajo esta convención teórica.
La misma TNA no produce el mismo resultado
Con 60 % TNA, la tasa efectiva es 60 % con una capitalización anual, 79,59 % con doce y 82,12 % con 365.
La diferencia surge porque cada período agrega intereses a la base del período siguiente.
Podés comprobar el caso en Convertir TNA y TEA. Probá distintas frecuencias de capitalización.
| Capitalización | Períodos | Tasa efectiva anual |
|---|---|---|
| Anual | 1 | 60,00 % |
| Mensual | 12 | 79,59 % |
| Diaria | 365 | 82,12 % |
Errores frecuentes en este análisis
- Suponer que más capitalizaciones cambian la TNA publicada.
- Usar 365 períodos cuando el contrato aplica días hábiles u otra convención.
Alcance y limitaciones
- La comparación es matemática y supone una tasa periódica constante.
- No todos los productos reinvierten automáticamente ni permiten retirar sin costo.
Fuentes oficiales
- BCRA — Tasas de interés: Series y referencias oficiales de tasas nominales y efectivas.
- CNV — Recomendaciones al inversor: Criterios para evaluar agentes, costos, información y riesgos.
Fecha de revisión: .
Lecturas relacionadas
- Pasar una tasa mensual a anual: Revisá la diferencia entre conversión nominal y efectiva.