El error más común es multiplicar por 12 sin mirar el tipo de tasa. Si es tasa efectiva mensual, la conversión correcta es compuesta. Si es tasa nominal anual, el cálculo cambia.
Paso 1: identificar qué tasa tenés
- Tasa efectiva mensual (TEM): el rendimiento/costo real del mes.
- Tasa nominal anual (TNA): referencia anual que no expresa por sí sola capitalización real.
- Tasa efectiva anual (TEA): resultado acumulado de un año.
Fórmulas correctas
De mensual efectiva a anual efectiva:
TEA = (1 + TEM)12 - 1
De anual efectiva a mensual efectiva:
TEM = (1 + TEA)1/12 - 1
De TNA a tasa periódica nominal:
tasa del período = TNA / cantidad de períodos
Ejemplo rápido
Si la TEM es 5 %, la TEA no es 60 %. Es:
(1 + 0,05)12 - 1 = 79,6 %
Esa diferencia explica por qué muchas comparaciones "a ojo" terminan mal.
Errores frecuentes
- Usar x12 para convertir una tasa efectiva mensual.
- Mezclar TNA con TEA como si fueran equivalentes.
- No aclarar periodicidad (diaria, mensual, anual).
- Comparar tasas sin igualar plazo y tipo de capitalización.
Checklist de conversión segura
- Confirmá si es nominal o efectiva.
- Confirmá unidad de tiempo original.
- Aplicá fórmula compuesta si es efectiva.
- Recién después compará alternativas.
Conversión proporcional y conversión efectiva
Multiplicar una tasa mensual por doce produce una tasa nominal anual proporcional. Para obtener la tasa efectiva anual con capitalización mensual se usa (1 + tasa mensual) elevado a 12 menos 1. Con 5 % mensual, la nominal proporcional es 60 %, mientras que la efectiva es 79,59 %.
La conversión supone una tasa periódica constante y reinversión. No suma comisiones, impuestos ni cargos, y no debe aplicarse a períodos irregulares sin ajustar la convención temporal.
Conversión nominal y conversión efectiva
TNA proporcional = i_mensual × 12; TEA = (1 + i_mensual)^12 - 1
La multiplicación produce una tasa nominal proporcional; la potencia incorpora la capitalización mensual.
Ejemplo con 5 % mensual
Una tasa mensual de 5 % equivale a 60 % nominal anual proporcional, pero a 79,59 % efectiva anual si cada rendimiento se reinvierte.
Podés cargar 60 % TNA y doce períodos en el conversor para reproducir el segundo resultado.
Podés comprobar el caso en Conversor TNA y TEA. Verificá conversiones bidireccionales.
Errores frecuentes en este análisis
- Presentar 5 % × 12 como TEA.
- Convertir una tasa de un período irregular como si todos los meses duraran lo mismo.
Alcance y limitaciones
- La conversión supone tasa constante y reinversión completa.
- No contempla costos, impuestos ni retiros entre períodos.
Fuentes oficiales
- BCRA — Tasas de interés: Series y referencias oficiales de tasas nominales y efectivas.
- CNV — Recomendaciones al inversor: Criterios para evaluar agentes, costos, información y riesgos.
Fecha de revisión: .
Lecturas relacionadas
- Frecuencias de capitalización: Compará el efecto de capitalizar más veces.