El interés compuesto funciona, pero en Argentina proyectar a una sola tasa fija por años suele distorsionar resultados. La clave es usar escenarios y supuestos explícitos, no una única cifra optimista.
Qué sí hace bien el interés compuesto
- Muestra el efecto de reinvertir ganancias.
- Permite comparar hábitos de aporte periódico.
- Ayuda a visualizar el costo de retirar antes de tiempo.
Dónde aparece el autoengaño
- Suponer tasa constante alta durante todo el horizonte.
- No descontar inflación y reportar solo resultados nominales.
- Ignorar impuestos, comisiones y cambios de instrumento.
- No incluir meses malos o de rendimiento nulo.
Modelo práctico recomendado
- Definí escenario base, conservador y optimista.
- Incluí inflación esperada por tramo.
- Modelá aportes mensuales realistas.
- Simulá retiros parciales o cambios de tasa.
Métrica mínima para informar resultados
- Capital aportado total.
- Saldo final nominal.
- Saldo final real (ajustado por inflación).
- Rango probable (no punto único).
Checklist de proyección sana
- ¿Tus tasas están justificadas por datos históricos recientes?
- ¿Separaste resultado nominal y real?
- ¿Probaste qué pasa con tasas más bajas?
- ¿Incluiste costos de operación?
Ejemplo con capital y aportes periódicos
Sin aportes, $ 100.000 al 3 % mensual durante 24 meses se transforma en $ 100.000 × 1,03 elevado a 24, aproximadamente $ 203.279,41. Si además se agregan $ 10.000 al final de cada mes, esos aportes forman una anualidad y el saldo total estimado es $ 547.544,11.
El resultado supone tasa constante, capitalización mensual y aportes al final de cada período. Aportes al comienzo, comisiones o impuestos producen otro valor.
Ejemplo con ahorro mensual
Con $ 100.000 iniciales, 3 % mensual, 24 meses y aportes de $ 10.000 al final de cada mes, el valor futuro estimado es $ 547.544,11.
Sin aportes, el capital sería $ 203.279,41. La diferencia incluye los $ 240.000 aportados y el rendimiento que cada aporte acumuló según su fecha.
Capital inicial y aportes al final de cada mes
VF = C × (1 + i)^n + A × ((1 + i)^n - 1) / i
C es el capital inicial, A el aporte al final de cada período, i la tasa periódica y n la cantidad de períodos.
Podés comprobar el caso en Interés compuesto. Calculá capital, plazo y aportes.
Errores frecuentes en este análisis
- Tratar todos los aportes como si hubieran estado invertidos desde el primer día.
- Aplicar una TNA directamente como tasa mensual.
Alcance y limitaciones
- El ejemplo supone tasa constante y aportes puntuales al cierre de cada mes.
- Comisiones, impuestos, rescates y tasas variables modifican el resultado.
Fuentes oficiales
- BCRA — Tasas de interés: Series y referencias oficiales de tasas nominales y efectivas.
- CNV — Recomendaciones al inversor: Criterios para evaluar agentes, costos, información y riesgos.
Fecha de revisión: .
Lecturas relacionadas
- Capitalización diaria, mensual y anual: Entendé el efecto de la frecuencia.