Muchas comparaciones salen mal porque se enfrentan tasas que no miden lo mismo. Regla rápida: en inversiones compará TEA; en préstamos compará CFT. La TNA sirve como referencia, pero casi nunca alcanza sola para decidir.
Qué mide cada tasa
| Tasa | Qué representa | Para qué sirve |
|---|---|---|
| TNA | Tasa nominal anual sin capitalización explícita. | Referencia comercial. |
| TEA | Tasa efectiva anual considerando capitalización. | Comparar rendimientos efectivos antes de inflación. |
| CFT | Costo total de un crédito (interés + cargos + seguros + impuestos). | Comparar préstamos sin sesgo. |
Casos concretos de decisión
Plazo fijo o fondo: si querés saber cuánto deja en 12 meses, la métrica útil es la TEA.
Préstamo personal o tarjeta: si querés saber cuánto te cuesta de verdad, mirá CFT y no solo TNA.
Comparaciones rápidas: usá TNA para filtrar opciones, pero cerrá la decisión con TEA o CFT según el caso.
Errores que te hacen elegir mal
- Comparar la TNA de una inversión contra el CFT de un préstamo.
- Ignorar costos mensuales obligatorios en créditos.
- Suponer que TNA/12 es siempre rendimiento mensual real.
- No validar si la tasa se capitaliza diaria, mensual o al vencimiento.
Checklist antes de decidir
- Definí si estás analizando ahorro/inversión o deuda.
- Pedí TEA si es inversión; pedí CFT si es crédito.
- Confirmá frecuencia de capitalización y cargos adicionales.
- Compará alternativas sobre el mismo plazo.
- Estimá resultado real descontando inflación esperada.
Cómo interpretar una tasa publicada
Primero identificá si la cifra es TNA, TEA o CFT y si corresponde a inversión o financiación. Después verificá plazo, frecuencia, momento de pagos, gastos, impuestos y condiciones para acceder a la tasa. Comparar porcentajes con distinta base conduce a conclusiones falsas.
Errores frecuentes: tratar TNA como rendimiento efectivo, llamar rendimiento real a la TEA, comparar una tasa mensual con otra anual y omitir comisiones. En créditos, pedí la forma del CFT y si incluye IVA; en inversiones, calculá el rendimiento neto después de costos.
Tres cálculos que responden preguntas distintas
TEA = (1 + TNA / m)^m - 1; VP recibido = Σ pago_k / (1 + i)^k
La primera expresión convierte una tasa nominal bajo una frecuencia definida. La segunda obtiene por flujo la tasa que resume el costo de un crédito.
Una inversión y un préstamo no se comparan con la misma métrica
Una inversión al 60 % TNA con doce capitalizaciones equivale a 79,59 % TEA antes de costos. Para un préstamo que entrega $ 95.000 netos y exige 24 pagos de $ 5.000, la tasa del flujo es aproximadamente 1,96 % mensual y 26,23 % efectiva anual.
El CFT informado por la entidad debe respetar la forma exigida por la normativa. Las tasas de la calculadora son estimaciones matemáticas del flujo cargado.
Podés comprobar el caso en Conversor TNA y TEA. Llevá las tasas a una base comparable.
| Dato | Qué resume | Uso principal |
|---|---|---|
| TNA | Tasa nominal sin efecto compuesto completo | Entender la referencia publicada |
| TEA | Capitalización durante un año | Comparar rendimientos bajo supuestos equivalentes |
| CFT | Interés y costos obligatorios del crédito | Comparar financiamientos |
Errores frecuentes en este análisis
- Elegir un crédito por TNA sin revisar CFT, monto neto y cargos obligatorios.
- Comparar una tasa nominal con una efectiva como si midieran lo mismo.
Alcance y limitaciones
- El ejemplo no reemplaza la documentación contractual ni el CFT publicado por la entidad.
- En inversiones, la TEA no describe liquidez, riesgo ni rendimiento real.
Fuentes oficiales
- BCRA — Tasas de interés: Series y referencias oficiales de tasas nominales y efectivas.
- BCRA — Definición de costo financiero total: Definición oficial, componentes y forma de expresión del CFT.
Fecha de revisión: .
Lecturas relacionadas
- Calcular rendimiento real: Compará el resultado con inflación.