El CER es un índice que sigue la inflación y se usa para actualizar bonos, créditos y otros contratos en pesos. Si alguna vez viste bonos “atados al CER” o cuotas ajustables, este índice está detrás de esos movimientos.
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¿Qué es el índice CER?
El CER (Coeficiente de Estabilización de Referencia) es un índice que refleja la evolución de los precios en la economía. Se calcula a partir de la inflación oficial y se publica diariamente.
En términos simples, el CER funciona como una “regla” que va creciendo con la inflación. Si un contrato se expresa en CER, su valor en pesos se ajusta siguiendo ese índice.
Por eso se dice que un bono, crédito o alquiler “está atado al CER”: su monto futuro va a depender de cómo se mueva la inflación.
¿Para qué se usa el CER?
El objetivo del CER es proteger el valor real de ciertos instrumentos y contratos frente a la inflación. Algunos usos habituales son:
- Bonos CER: títulos públicos cuyos pagos se ajustan por el índice, de modo que el capital acompaña a la inflación.
- Créditos y deudas ajustables: algunos préstamos en pesos toman el CER como referencia para actualizar el saldo o las cuotas.
- Contratos de largo plazo: alquileres, contratos comerciales o acuerdos entre privados pueden referenciarse al CER para que no pierdan valor real con el tiempo.
En todos los casos, la lógica es la misma: lo que hoy vale X, en el futuro se recalcula según cuánto haya subido el índice.
Cómo se actualizan montos por CER
La forma más habitual de usar el CER es comparar el valor del índice en dos fechas . A partir de eso se obtiene un factor de actualización.
Factor de ajuste = CER final / CER inicial
Monto ajustado = Monto original × Factor de ajuste
Si el CER pasa, por ejemplo, de 3,00 a 4,50:
- El factor de ajuste es 4,50 / 3,00 = 1,50.
- Eso implica una suba del 50 % en el valor ajustado.
- Un monto de $ 100.000 pasaría a $ 150.000.
Este mismo mecanismo se aplica tanto a saldos de deuda como a montos a cobrar: capital, alquileres, cánones, etc.
Si querés hacer este cálculo rápido, podés usar nuestra calculadora de ajuste por UVA / CER ingresando el valor del índice en cada fecha.
Ejemplos típicos de uso del CER
Algunos casos concretos donde aparece el CER en la práctica:
- Bonos ajustables por CER: el capital del bono se actualiza periódicamente según la serie del índice, y los intereses se calculan sobre ese capital ajustado.
- Depósitos o productos atados a CER: ciertos instrumentos de ahorro prometen un rendimiento “CER + X %”, mezclando protección contra la inflación con una tasa adicional.
- Contratos de largo plazo: en acuerdos de varios años, las partes pueden pactar que todos los valores se actualicen siguiendo el CER en lugar de usar porcentajes fijos.
En todos estos casos, el gran protagonista es el camino futuro de la inflación , porque de eso depende cómo crecerá el índice.
Riesgos y cosas a tener en cuenta
Aunque el CER sea útil para preservar valor real, también trae riesgos y puntos a considerar:
- Cuotas crecientes: si una deuda se ajusta por CER, las cuotas pueden subir fuerte en períodos de alta inflación.
- Incertidumbre futura: al ser un índice ligado a la inflación, resulta difícil proyectar con precisión cuánto se va a pagar o cobrar dentro de varios años.
- Complejidad: no siempre es evidente para el público en general cómo se calcula el ajuste, por lo que conviene leer bien las condiciones y, si hace falta, simular distintos escenarios.
Antes de aceptar un crédito o contrato ajustable por CER, es recomendable analizar cómo podría impactar una inflación más alta o más baja de la que se espera hoy.
Entender el CER te ayuda a leer mejor bonos, créditos y contratos en pesos que prometen “protegerte de la inflación”. Con las calculadoras y series de Calcular.com.ar podés ver cómo impactan esos ajustes en tu bolsillo y tomar decisiones con más información.